Understanding the tax responsibilities that come with starting a business
Small business owners have a variety of tax responsibilities. The IRS knows that understanding and meeting tax obligations is vital to the success of all businesses, especially a new one. IRS.gov has the resources and information to help people through the process of starting a new business.
Here are some tips for new entrepreneurs:
Choose a business structure.
The form of business determines which income tax return a business taxpayer needs to file. The most common business structures are:
- Sole proprietorship: An unincorporated business owned by an individual. There's no distinction between the taxpayer and their business.
- Partnership: An unincorporated business with ownership shared between two or more people.
- Corporation: Also known as a C corporation. It's a separate entity owned by shareholders.
- S Corporation: A corporation that elects to pass corporate income, losses, deductions and credits through to the shareholders.
- Limited Liability Company: A business structure allowed by state statute.
Choose a tax year.
A tax year is an annual accounting period for keeping records and reporting income and expenses. A new business owner must choose either:
- Calendar year: 12 consecutive months beginning January 1 and ending December 31.
- Fiscal year: 12 consecutive months ending on the last day of any month except December.
Apply for an employer identification number.
An EIN is also called a federal tax identification number. It's used to identify a business. Most businesses need one of these numbers. It's important for a business with an EIN to keep the business mailing address, location and responsible party up to date. IRS regulations require EIN holders to report changes in the responsible party within 60 days. They do this by completing Form 8822-B, Change of Address or Responsible Party and mailing it to the address on the form.
Have all employees complete these forms:
- Form I-9, Employment Eligibility Verification U.S. Citizenship and Immigration Services
- Form W-4 Employee's Withholding Allowance Certificate
Pay business taxes.
The form of business determines what taxes must be paid and how to pay them.
Visit state's website.
Prospective business owners should visit their state's website for info about state requirements.
Comprender las responsabilidades fiscales que conlleva iniciar un negocio
Los propietarios de pequeñas empresas tienen una variedad de impuestos responsabilidades. El IRS sabe que comprender y cumplir con las obligaciones tributarias es vital para el éxito de todas las empresas, especialmente las nuevas. IRS.gov tiene los recursos y la información para ayudar a las personas en el proceso de iniciar un nuevo negocio.
A continuación, se ofrecen algunos consejos para nuevos emprendedores :
Elija una estructura empresarial .
La forma de negocio determina qué declaración de impuestos sobre la renta debe presentar un contribuyente comercial. Las estructuras comerciales más comunes son:
- Propiedad unipersonal : una empresa no constituida en sociedad propiedad de un individuo. No hay distinción entre el contribuyente y su negocio.
- Sociedad : una empresa no incorporada cuya propiedad se comparte entre dos o más personas.
- Corporación : también conocida como corporación C. Es una entidad separada propiedad de los accionistas.
- Corporación S : Una corporación que elige transferir ingresos corporativos, pérdidas, deducciones y créditos a los accionistas.
- Compañía de responsabilidad limitada : una estructura comercial permitida por los estatutos estatales.
Elija un año fiscal .
Un año fiscal es un período contable anual para llevar registros y reportar ingresos y gastos. Un nuevo propietario de negocio debe elegir entre:
- Año calendario: 12 meses consecutivos que comienzan el 1 de enero y terminan el 31 de diciembre.
- Año fiscal: 12 meses consecutivos que finalizan el último día de cualquier mes excepto diciembre.
Solicite un número de identificación de empleador.
Un EIN también se denomina número de identificación fiscal federal. Se usa para identificar una empresa. La mayoría de las empresas necesitan uno de estos números. Es importante para una empresa con un EIN mantener actualizada la dirección postal, la ubicación y la parte responsable de la empresa. Las regulaciones del IRS requieren que los titulares de un EIN informen los cambios en la parte responsable dentro de los 60 días. Lo hacen completando el Formulario 8822-B, Cambio de dirección o parte responsable y enviándolo por correo a la dirección que figura en el formulario.
Haga que todos los empleados completen estos formularios:
- Formulario I-9 , Verificación de elegibilidad de empleo Servicios de ciudadanía e inmigración de EE. UU.
- Formulario W-4 Certificado de exención de retención del empleado
Paga impuestos comerciales .
La forma de negocio determina qué impuestos deben pagarse y cómo pagarlos.
Visite el sitio web del estado .
Los posibles propietarios de negocios deben visitar el sitio web de su estado para obtener información sobre los requisitos estatales.
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